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壹、時機與組合
投資最大的目的是要獲得良好的報酬！因此，選擇一值得長期投資的標的，便顯得分外重要。合乎自己個人財力狀況、預估收益與績效良好的基金，除了可以協助投資人有效的理財規劃外，也直接影響收益的多寡。一般而言，投資人在投資共同基金時應該先作思考評量的方向，主要有三個的問題：
第一：是要投資什麼類型的基金
第二：是應該何時進場投資
第三：何時獲利或停損賣出
而基金投資就如同經濟與產業中則有所謂的景氣循環，通常景氣循環可以分為四個階段：景氣復甦期、景氣擴張期、景氣高原期以及景氣衰退期。各類型的基金在不同的景氣循環下有不同的表現，因此投資人也可以參考景氣循環的狀況來調整投資的組合。
一、景氣復甦期
經濟由谷底回升，企業獲利增加，設備利用率上升，而通膨壓力尚未出現，利率仍維持穩定時，是股票型基金【成長或積極成長型】最佳投資時機。
二、景氣擴張期
經濟持續成長使閒置的資源如產能與就業人口完全被利用，再增加的需求就會導致工資或產品價格上升，通貨膨脹壓力漸漸升高，利率也會有向上調升的現象，此時保值的房地產最具有上漲潛力，因此投資人可以選擇以資產股為主要投資對象的基金類型或是黃金能源等類型的基金，而個性保守的投資人，則可透過購買兼具成長與收益的平衡型基金，以收長期穩健成長之效。
三、景氣高原期
經濟在成長一段時間後，為抑制通貨膨脹而調升利率，經濟成長速度減緩進入高原期，企業獲利下滑，此時最好是投資貨幣市場基金或債券型基金，以保本持盈。
四、經濟衰退期
當經濟陷入衰退期時，政府會調低利率來刺激經濟成長，長期債券價格將上升，此時投資債券型基金是比較好的選擇。
投資人透過對景氣階段的判斷，可以掌握不同種類基金的最佳投資時機。不過值得注意的是，景氣的判斷並不容易。不同的國家、產業都有不同的景氣循環週期，因此在投資時也要同時注意其中的不同。所以，如果投資人擔心自己對於景氣與買賣時機的判斷力不足時，採取定期定額投資方式基本上可以將景氣循環所帶來的投資風險降低，以長期投資的眼光來看，其大部分的績效均能超越大盤與定存利率。此外，投資人也可以利用景氣循環的觀念來搭配長、短期投資的需求，例如：短期就需使用到的資金，不適合投資在景氣循環期較長的產業或投資工具。一般而言，房地產的景氣循環週期長過股市的循環週期；新興市場的景氣循環週期則會較已開發國家來得短。
貳、選擇自己的基金
不論是哪一種投資工具，在決定投資之前很重要的一點是，所選擇的這個標的必須是適合自己的。否則投資之後發現必須付出過多的心力或時間，甚至是令你寢食難安，投資的效果就要大打折扣。共同基金的投資也是一樣，下列幾項原則可依循：
一、確定資金可以運用的期限
資金可以運用期限的長短會影響投資決策。例如某一筆資金只有三個月的閒置時間，便不適合作以長期資本增長為目的或短期內波動性較大的基金；但若希望儲備的是像小孩教育基金或退休基金時，因為投資期間較長，所以不妨選擇一個長期看好的市場為標的的基金，一些短期風險稍高但長期潛力極佳的基金也可以考慮。
二、了解自己的理財目標及風險承擔度
每個人因年齡、收入、家庭狀況......等的不同，在投資時就有不同的考慮。一般說來，初入社會的年輕人承擔風險的能力較高，自然就可以選擇高風險的基金來投資；但若是屆退休之年，因為可工作年限越來越短，資金承受波動的程度也越來越低，便可利用較為穩定的成長型基金來投資。
當然，除了人生階段不同，理財目標及風險承擔度會因而不同外，個人的個性也是一個考慮的重點。有些人個性較保守，其投資目標可能只要穩健的獲利；而有些人則希望一段時間後，即有很高的獲利，且可忍受短期之內市場上上下下的激烈波動。基本上這兩種類型的投資人所要選擇的標的就會不同。
三、掌握投資市場的變動狀況
在了解自己投資理財的目標及風險承擔能力之後，投資人應掌握全球市場目前所處的位置，進一步選擇現階段適合的基金產品進行投資。除了經濟基本面的訊息外，其他像是政策面、消息面等在不同國家所影響程度也不一樣，因此在挑選具有潛力市場的證券投資基金時，也應該考慮這些因素。
四、選擇適合自己的投資方式
一般而言，投資基金的方式有二種，即「一次買進」和「定期定額」；兩種方式都有其優點，投資人可以視自己的需求、風險／報酬偏好度及預定支付的投資額度，決定採用哪一種投資方式，當然也可以兩種方式搭配使用。而不論您選擇了何種基金或何種投資方式，在投資一段時間後，一定要做定期的檢視，以免錯過最佳的獲利了結或停損機會。
整理 台証證券基金行銷處
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